房地产板块有望迎来估值修复

● 本报记者 刘英杰

受多地新房、二手房成交量大幅增加影响，房地产板块迎来一波上涨行情。Wind数据显示，9月11日以来，Wind房地产行业指数29个交易日内大涨42.34%，格力地产、云南城投、绿地控股等区间涨幅超40%。

分析人士认为，新政后楼市呈现复苏行情，后续若核心城市能够持续释放市场止跌企稳的积极信号，则有望提振信心、改善预期，真正迎来房地产市场止跌企稳的拐点，房地产板块也有望迎来估值修复。

一线城市成交量大增

自9月26日召开的中共中央政治局会议首次提出“要促进房地产市场止跌回稳”以来，多地房地产市场成交量大增，尤其是以北京、上海、广州、深圳为代表的一线城市表现突出。

北京房地产市场呈现积极向好态势，截至10月27日，北京新建商品住宅10月总成交量已达到4042套，环比上涨43.5%，已超过9月全月水平。北京市住房和城乡建设委员会数据显示，10月29日，北京市商品房期房网上签约套数为212套，商品房现房网上签约套数为173套，存量房网上签约套数为952套，单日签约套数破千。

从9月30日至10月17日，上海市新房成交26万平方米，日均成交1.4万平方米，较去年同期日均成交增长40%。二手房市场的行情更为火爆，上海二手房10月13日成交量创一年来新高，网签量达1334套。10月26日，上海二手房成交量再度突破1300套，单日成交1301套。

广州市住房和城乡建设局存量房交易登记信息数据显示，10月以来，全市一手住宅网签6300套，交易面积为67.26万平方米，较去年同期的4323套、47.88万平方米分别增长45.73%和40.48%。

深圳市住房和建设局数据显示，10月1日-26日，全市新建商品住宅网签认购10030套，合计102.93万平方米，日均认购量约390套、近4万平方米。除新房外，二手房市场签约量也表现不俗。深圳市房地产中介协会监测数据显示，10月1日-26日，头部中介机构日均带看量较去年同期增长22%，签约量较去年同期增长255%，已累计成交4010套。

巩固市场筑底止跌势头

10月28日上午，住房城乡建设部党组书记、部长倪虹主持召开座谈会，听取部分房地产、建筑业、市政公用行业领域企业负责人意见和建议。倪虹在座谈会上强调，要用足用好中央各项存量和增量政策，坚定信心、下定决心，正视问题、解决问题，深化改革、转型创新，巩固房地产市场筑底止跌势头，推动建筑业转型升级，促进市政公用事业持续健康发展，为经济回升向好贡献力量。

国融证券研究团队表示，近期监管层密集举行发布会，出台及讲解重点政策，态度积极正面，政策力度也历史罕见，可见其稳经济、促房地产市场止跌回稳的坚定决心。预计后续地方层面将有进一步的楼市加码政策落地。

9月末以来，北京、上海、广州、深圳四个一线城市以及天津、成都、杭州等核心二线城市均出台相关政策，调整放宽限制性措施，这也是此轮房地产增量政策中“四个取消、四个降低、两个增加”的重要组成部分。

东兴证券房地产行业分析师陈刚认为，房地产市场的政策目标正在从维稳到促稳转变，已经明确表露出维护房地产市场企稳回升的意愿，后续政策将会更加积极，建议持续关注房地产板块的投资机会。

券商看好投资机会

房地产行业政策利好不断，不少机构人士表达了对行业投资前景的看好。

海通证券研究所所长助理、房地产行业首席分析师涂力磊认为，房地产稳经济作用将重新纳入政策视野，当前房地产板块市值占比与经济价值不完全对等，存在价值重估空间，市场稳增长的大环境没有改变，优质公司的优势和价值将会愈加突出。

“低基数下，2024年1-9月全国房地产累计销售面积和销售金额同比降幅均较上月收窄，9月销售面积较8月环比提升，投资端略有修复。”中国银河证券房地产行业分析师胡孝宇在盘点今年1-9月全国房地产行业情况时表示，“9月下旬以来，各部门分别就需求侧、供给侧、土地市场等方面出台支持政策，在政策大力支持和去年低基数的背景下，政策效果或逐渐呈现，头部房企市占率有望进一步抬升。”

财信证券宏观分析师王与碧认为，目前房地产支持政策正在持续发力，后续仍有进一步加码的空间，可重点关注基建类央企。随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，看好基本面较稳固的大型国有房企投资机会。在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企有望迎来信用修复。

来源：中国证券报